Ob Unternehmenskäufe, Verkäufe oder Carve Outs – ETL Bodensee M&A ist Ihr Partner in allen Phasen der Transaktion (sog. lead advisory). Gemeinsam mit Ihnen entwickeln wir eine individuelle Strategie und setzen Ihre Transaktion erfolgreich um.

Die ETL Bodensee M&A begleitet Sie als zuverlässiger Partner durch sämtliche Transaktionsphasen. Transparente Kommunikation sowie klare Schritte sind für uns essenziell, um Ihnen einen umfassenden Einblick in den Transaktionsprozess zu bieten. Unsere engagierten Experten unterstützen Sie tatkräftig dabei, Ihre Ziele durch eine erfolgreiche Transaktion zu erreichen.

Unsere Beratung beginnt bereits im Vorfeld der Transaktion mit der Durchführung der Legal Due Diligence und umfasst auch die Konzeption und Planung eines Unternehmenskaufs oder -verkaufs. In der Umsetzungsphase vertreten wir Sie bei Vertragsverhandlungen und erstellen die vollständige Dokumentation.

Wir begleiten Sie durch den gesamten Prozess: Von der Due Diligence bis hin zum Closing und darüber hinaus – auch bei Integrationen von Unternehmen oder Unternehmensteilen.

WIR UNTERSTÜTZEN SIE INSBESONDERE BEI FOLGENDEN FRAGEN:

• Strukturüberlegungen
• Vertraulichkeitsvereinbarungen
• Vorbereitende Gestaltungen
• Gestaltung von Earn-out-Regelungen
• Wirkungsvolle Prävention gegen streitige Auseinandersetzungen
• Letter of Intent / Memorandum of Understanding​
• Erstellen und Verhandeln notwendiger (Kauf-)Verträge und sonstiger Dokumente
• Wahl zwischen einer Kaufpreisanpassung mittels Completion-Accounts-Mechanismus oder einem „Locked-Box“-Festpreis-Mechanismus
• Strukturierung des Kaufpreisanpassungsmechanismus und Festlegung des Working-Capital- oder Net-Asset-Referenzwertes
• Vertragliche Definitionen und darauf bezogene spezifische Rechnungslegungsvorschriften für Completion Accounts
• Ausgestaltung des „Locked-Box“-Mechanismus und notwendige Vorbereitung auf Seiten des Veräußerers
• adäquate Garantien im Hinblick auf die preisbestimmende Bilanz (Completion Accounts oder Locked-Box-Bilanz) und andere bewertungsrelevante Informationen und Sachverhalte
• angemessene Garantien hinsichtlich der steuerlichen Verhältnisse des Zielunternehmens

Ob Kauf oder Verkauf : Eine fundierte Analyse der Finanzkennzahlen (Financial Due Diligence) ist zentraler Baustein jeder erfolgreichen Transaktion. Die Financial Due Diligence hat dabei die Informationsgewinnung und die Identifikation von Chancen und Risiken (Upside/Downside-Potenziale) zum Inhalt. Dies gilt unabhängig davon, ob die Due Diligence im Auftrag eines potenziellen Käufers (sog. Buy-side Due Diligence) oder eines Verkäufers (sog. Vendor Due Diligence) durchgeführt wird.

Die Überprüfung der relevanten Informationen erfolgt in enger Zusammenarbeit mit Ihnen und ist in Umfang und Stil auf Ihre Transaktion abgestimmt.

WIR UNTERSTÜTZEN SIE AUF DER VERKÄUFERSEITE DURCH:

• die Verkaufsvorbereitung (Vendor Assistance) mit den Bausteinen Exit Readiness Review, Informationsmemorandum, Financial Factbook und Data Room Support
• sowie die Vendor Due Diligence. Diese ist gegenüber dem Informationsmemorandum bzw. dem Financial Fact Book tiefer in der Analyse und der durch uns aufbereiteten Daten

WIR UNTERSTÜTZEN SIE AUF DER KÄUFERSEITE DURCH:

Red Flag-(Ausschließen von Dealbreakern)/Selektive Focus-Reports (Analyse von Teilbereichen), Buy-Side Due Diligence-Berichte. Dabei gehören folgende Kernleistungen zu unserem Angebot an Sie:

• Aussagekräftige Analyse des Unternehmens zur Identifizierung der wesentlichen Werttreiber und der entscheidenden Erfolgsfaktoren
• Working Capital-Analysen, Kapitalflussrechnungen, Net Debt- sowie Quality-of-Earnings-Analysen, CAPEX (Expansion und Maintenance)
• Überzeugende Strukturierung der Argumente für Kaufpreisverhandlungen

Die steuerliche Strukturierung einer Unternehmenstransaktion spielt eine wesentliche Rolle für den finanziellen Erfolg des Vorhabens.

Ziel einer Tax Due Diligence ist daher die Analyse und Bewertung der mit der Transaktion verbundenen steuerlichen Chancen und Risiken.

Eine ausführliche Due Diligence kostet Zeit und Geld. Daher bieten wir Ihnen einen zweistufigen Prozess an. Um Ihnen einen ersten Überblick über das Zielunternehmen zu geben, bieten wir Ihnen eine sogenannte Red Flag/Selective Focus Due Diligence an. Hierdurch werden gleich zu Beginn des M&A –Prozesses die wichtigsten Dealbreaker ausgeschlossen. In der zweiten Stufe wird dann möglichst genau der Umfang der wirtschaftlichen Risiken im Hinblick auf die Kaufvertragsverhandlungen ermittelt.

Den Umfang unserer Untersuchungen stimmen wir jeweils mit unserem Auftraggeber nach seinen Bedürfnissen ab.

Im Rahmen von unternehmerischen Initiativen stellen sich im Kern folgende Fragen: Welchen Wert hat das Unternehmen auf Basis eines integrierten Businessplans? Welcher Preis rechnet sich für den Käufer, welcher für den Verkäufer? Wie hoch ist der erwartbare Cashflow und besteht darauf aufbauend Finanzierungsbedarf?

ETL Bodensee M&A unterstützt Sie bei der Beantwortung aller Fragen rund um den Unternehmenswert. Der Umfang der Analyse hängt vom Bewertungsanlass und den Rahmenbedingungen, wie Informationszugang und Zeit, ab.

Die Unternehmensbewertung erfolgt dabei anlassabhängig in Form einer ersten Wertindikation, einer Wertberechnung oder eines ausführlichen Gutachtens nach verschiedenen Verfahren (z. B. nach den Vorgaben des IDW oder der International Valuation Standards).

Im Grundprinzip werden zukünftige Finanzströme mit einem geeigneten Diskontierungssatz abgezinst. Die Ergebnisse werden dann anhand von Multiples mit der aktuellen Markteinschätzungen verglichen.

Durch integrierte Finanzmodelle ermöglichen wir eine langfristige Unternehmensplanung, die Beurteilung von Investitionen und Transaktionen, die Steuerung von Geschäftseinheiten, sowie anderen strategischen Entscheidungen.

Unser Ziel besteht darin, mit unseren Bewertungs- und Modellierungsdienstleistungen die erforderliche Transparenz für Ihre unternehmerischen Entscheidungen zu liefern.